2023年8月7日发(作者：孟庆华)

蒙太奇-

一、今日大盘涨跌

今天是2021年12月16日，星期四。

（1）今日大盘

总体上涨。

上证指数涨0.75%，深证成指涨0.58%，创业板指涨0.74%。      

（2）主要赛道

今天大盘整体上涨，不过主要赛道涨跌不一。

医药赛道涨0.49%；

科技板块涨0.58%；

新能源赛道继续分化，光伏涨0.98%，新能源车跌0.07%；

金融板块整体上涨，除了保险行业，地产、证券、银行集体上涨；

半导体跌0.24%，芯片跌0.12%；

中概互联跌0.39%；

消费跌0.82%。

二、每日一图

今日投资人情绪：无语、郁闷

今天的A股先抑后扬，三大指数全涨。不过仔细一看，涨了，但又没完全涨，主要赛道方面，有一半都没涨。很多人都表示：这么好的行情还赔钱，我太难了。

【备注】为什么我们要关注投资人的情绪？

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人，必须要坚定自己的投资理念，保持头脑清醒，时刻准备着，去战胜市场的非理性情绪（投资人情绪）。

因为：

当大家情绪非常兴奋的时候，往往是市场见顶的信号；

当大家情绪非常绝望的时候，往往是市场见底的时候；

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候，大部分时候市场则处在横盘状态。

三、每日聊一聊

1、靴子落地，美联储政策利率不变，缩债加倍

今天凌晨，美联储公布了会议结果。

总体来看，基本符合市场预期。

政策利率依旧维持不变，从明年1月开始，每月将会缩减300亿美元购债，相较此前的150亿元规模提升了一倍，预计到明年三月份会完成购债减码。

从最新点阵图来看，美联储认为2023年加息三次是适宜的，2024年还能加息两次。

在会议最后，美联储主席鲍威尔表示明年是否加息还是要看就业目标，简单讲就是如果美国明年就业情况不佳，美联储可能会考虑推迟加息。

也就是说，美国明年加息进度预计比较缓慢。

靴子落地后，市场上的不确定性下降，美股也应声上涨，这一定程度上带动了今天A股的上涨。

2、接连涨价，泸州老窖涨价！五粮液也要涨价了？

昨天，网上传出泸州老窖涨价通知的消息。

今天经过多方经销商证实，泸州老窖涨价通知属实。

从涨价通来看，泸州老窖多地38度和52度国窖1573经典装终端渠道计划内配额供货价格建议分别上调40元/瓶、70元/瓶，计划外配额供货价分别调整至750元/瓶和1080元/瓶。

除了泸州老窖，五粮液在11月底也释放了涨价信号。

从报道来看，五粮液52度第八代五粮液计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶，计划内价格889元/瓶不变，综合下来，第八代五粮液出厂价每瓶从889元提升为969元，增幅近9%，与53度500毫升的飞天茅台酒出厂价保持一致。

随着五粮液经销商大会的临近，近期华北一位经销商称，五粮液涨价消息属实。虽然还不确定是不是会在经销商大会上“官宣”，但涨价是肯定的。

今年以来，多家食品饮料公司纷纷提价，临近节前，白酒公司也纷纷提价。

相比其他板块，消费板块提价要更加容易一点，毕竟作为刚需行业，不论经济好坏，人们都要消费。

因此，相对而言，在经济较差的时候，消费板块更适合做防守型赛道。

四、2021年12月16日基金估值播报（158期）

目前大盘偏高估，并且行情略有分化。

上证股票估值合理；

但是深圳股票被高估。

行业分化更为明显。

新能源前景诱人，但是估值居高不下，并且新兴产业不确定性较高，普通投资者不建议大仓位参与；

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机；

地产处于超低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧；

银行处于超低估状态，保险目前估值处于合理区间，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

证券目前估值合理，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

互联网目前低估，互联网三季度盈利下滑，但由于“支付新规”、“互联网公告新规”等影响，互联网股价又被捶，两相抵消，中丐又回到低估状态。展望未来，互联网面临的政策压力犹在，所以短期预计还是有一定压力；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，从长期看，不用对互联网过于悲观；

医药目前估值合理，受“集采”影响，医药的利润和估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道；

半导体近两年利润增速极高，目前估值也合理，而且目前芯片依然处于供不应求的状态，景气度颇高，具备一定的配置价值；但是行业的发展受中美博弈的影响较大，长期发展进度面临一定的不确定性。

沪深300的风险溢价率居于合理区间，投资债市和股市的性价比相当。

网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。  

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