盘点市场最常见的18种理财产品……

随着中国老龄化的日益加重，在未来，养老就会变成一个棘手的问题。

那么，如果理财目标是为了养老，那么投什么才最靠谱呢？

为了解答这个问题，网叔系统盘点了市场上最常见的18种投资理财产品：

盘点之后，网叔的答案是：

第一个是基金；第二个是年金险（包含其他类似理财产品）。

1、为什么是基金？

买基金本质就是买一篮子股票。

从长期看，故事是所有大类如何皈依资产中最玉和玛瑙的区别赚钱的一个。

是过去200年，美国长期回报率最高的一个资产。

200年前，你用1美元买入股票、债券、国债、黄金、或者直接现金……

最后，股票变成了755163美元，翻了75.5万倍，其它几乎都聊胜于无。

美国股市很赚钱，中国A股也一样，下面是A股主要指数过去10多年的涨幅，均非常惊人。

其中表现最好的是中证消费，不到16年涨了2015.79%。

当然了，普通人炒股总体还是亏多赚少。

所以可以退而求其次买基金。操作简单，风险更低，也更适合普通人。

2、为什么是年金险？

在中国，年金险的安全性跟银行差不多，在监管上甚至比银行都要严。

年金险的优势是可以长期锁定收益。

一口气可以买几十年。

当前收益率虽然最高只有3.8%，但好在是复利计算。长期看也有6%-7%的年化收益率。

极低风险，长期年化6%-7%，基本可以秒杀市场大部分理财产品了。

那为什么其余的几个不行呢？

1、极低/较低风险

（1）银行存款、货币基金

银行存款、货币基金等的优点是收益稳定，风险极低，但银行存款最高只能做到5年收益，货币基金收益率又在实时变化，二者都无法保持长期稳定的收益率。

无法锁定长期就很难防范未来潜在出现的负利率。

未来如果出现“负利率”，那么这些理财产品恐怕连最简单的保值都做不到。

什么是负利率？

就是你去银行存钱，不但没有利息还要倒贴！

不要觉得“负利率”离我们很远，对于欧美发达国家来说，它已经不是什么新鲜事。

自2016年日本首次开行负利率以来，负利率持续搅动着资本市场的神经，加入“负利率阵营”的国家也在不断增多。

目前，仍然保持正收益率的国家只有中国、美国、加拿大、英国和俄罗斯等国家。其中，英国、加拿大以及俄罗斯，则都出现了“收益率倒挂”的情形。

中国人民银行原行长周小川2019年11月在创新经济论坛上就表示：“实际上我们中国还是可以尽量避免快速地进入到负利率时代。”

这句话使我们对国家的货币政策更加有信心，但其实也印证了我国利率在长期来看将不断降低这个事实。

最直观的感受就是银行存款、货币基金收益率逐年下降，就连很多人喜欢用来存钱的余额宝，七日年化利率已经降低到了2%左右。

倘若负利率真的在中国降临，这些理财产品的“舒适圈”将被瞬间打破……

（2）国债

国债安全性毋庸置疑，收益率跟银行存款差不多，也可以买几十年。

但是有一个问题，是单利计算……

银行的收益率，单利，就说明它只是一个纯防守资产，长期想要赚钱，挺难的。

2、有一定风险资产

（1）信托

不谈风险的话，门槛也很高。100万起投，公告格式普通投资者根本就够不着。

（2）债券基金

债券基金的风险也相对较小，当前收益在3%-4%。但问题也很明显，负利率针对的就是债，所有一旦进入负利率时代，它就会成为首当其冲的受害者。

（3）股票

股票做的好非常赚钱，但七亏二平一赚，对普通人来说风险有点大。

3、极高风险的产品

此类风险的产品普通人不可能把握得住，网叔劝大家离它们越远越好……

下面是18个理财产品的系统盘点，目录就是这张表格：

1、政府债：国债、地方债

（1）国债

本质是中央政府向老百姓借钱。中央政府为筹集财政资金，向社会发行的政府债券。

风险：主权信用，国家兜底。国泰祥和的年代，风险几乎为零。可以理解为无风险固收。

收益率：2021年国债的利率，3年期利率是2.84%，5年期利率是3.03%。

流动性：看购买方式，凭证式国债和电子式国债长期锁定，不能转让。记账式国债可以通过交易所转让给其它投资人。

（2）地方政府债

本质是地方政府为了筹钱进行地方建设，向老百姓借钱。

风险：中央对地方政府有隐性的保护，所以坏账的风险极低。但近些年，国内一些地方政府盲目、无节制借钱，也存在一定的逾期的风险。

投资地方债，尽量选择西门雁发达地方政府。

从上图我们发现，过去10年，媒体对地方债一直不怎么“友好”……

收益率：正规发行的1年期与5年期地方债收益率集中在4.9%-5.4%之间。

但也有一些地方政府通过旗下控股的投资公司发行类地方债的债券，收益率可以达到10%。可能存在较大的违约风险。

流动性：固收，一般较差（除非有交易所承接转让）。

2、银行存款

存款是什么，想必网叔不需要再怎么解释了。

不过，很多人不知道，上世纪80年代前，老百姓的存款意识其实非常薄弱。

习惯直接把钱放在家里。

比如，藏在旧衣服里，或者藏在罐子里，在床底挖个洞埋着（当时农村大部分家庭还浇灌不起水泥地）……

然后时常会发生下面一幕：

风险：过去，银行发生三长两段，国家都会出面摆平，提供资金刚兑。未来，万一银行出事，50万以内本息都有银行存款保险兜底。

2019年，国内某个小银行传出点风言风语，人民银行公众号马上发文：

收益率：目前，大型佳友在线银行基本执行基准利率（中国人民银行规定的），一年期、二年期、三年期存款基准利率分别为1.75%、2.25%、2.75%。

而中小型银行存款利息基本均有所上浮，一般情况下3至5年定期存款利率在3%至3.5%左右，大额存单收益率在4%左右。

流动性：好，活期可以直接退出。定期，在牺牲利息的情况下一般也可以提前退出。

银行精选：这里，需要重点推荐的是京东金融、陆金所推出的网上可以直接购买的中小银行/民营银行的存款，当前活期可以做到3%，5年期定期可以做到4.8%。

3、货币基金

货币基金首先是一种基金。

基金可以理解为一个篮子，篮子里再装投资资产。

货币基金的篮子里，主要装风险极小的“货币市场工具”。

货币基金特点：区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

最具代表性的就是马云爸爸旗下支付宝推出的余额宝，很多人当活期存款、钱包使用。

风险：非国家刚兑的资产（国债、银行存款），投资风险主要由该投资理财产品的底层资产决定。

货币基金资产主要投资短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天）。比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

货币基金投资的这些都是市场极低风险的资产，所以货币基金的风险也极低。

收益率：货币基金是浮动性理财产品，收益率一般保持在1%-5%之间，平均在2-3%。

以余额宝为例：

历史最高收益率6.763%，发生在2014年1月2日。

历史最低收益率1.311%，发生在2020年6月9日。

当前收益率2.04%。

实际上，购买货币基金不一定要完全盯着余额宝，天天基金显示，目前市场有464个货币基金。当前收益率排名靠前的货币基金是这些：

如果你对支付宝一往情深的话，也可以直接在支付宝搜“货币基金”，找到收益率更高的产品：

或者通过微信“支付”菜单，进入“理财通”，点“稳健理财”，点“货币类”，也能找到收益率更好的货币基金。

4、年金险

年金险，说是保险，本质是一个保险公司推出长期定期存款。

风险：极低。

因为年金险是寿险公司推出的，而寿险又是保险监管最严的一个板块，安全系数非常高。

用圈内人的话讲就是，中国的保险监管，基本可以让保险公司扛住200年一遇的大灾难。

另外，万一倒闭了，还有保险保障基金等会出手救援。

收益率：平均在2.5%-4%之间，目前照片处理最高4%（未来会下调到3.5%），复利计息。

4%左右的复利，存20年单利就是6.01%，存60年单利就是12.39%。

流动性：差。一买就是几十年，中间取出就是退保，退保就严重打折，本金就有可能损失。

唯一获得流动性的方法，就是拿年金险去做抵押贷款。

所以，买年金险适合不差钱，比较适合担心未来负利率的有钱人。

5、银行理财

我们一般讲的银行理财，本质是一种“综合理财服务”。

官方的说法：“银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。”

比较拗口。

简单讲，银行本质卖两类资产：

（1）代销其他类型理财产品，比如信托、资管（类似信托）、基金。

（2）卖理财开发的理财产品，底层一般是低风险的固收类资产，主要债类资产。

本质跟基金类似，你把钱交给银行打理，然后定向这两类产品。

风险：整体风险偏低，过去以刚兑的形式出现，但在去刚兑的大潮中，潜在风险也在上升。

另外，银行理财的风险是分级的，不同等级风险不一，购买时候一定要注意自己所购产品的风险等级。

理财产品风险由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。

R1级（谨慎型） 该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品收益随投资表现变动，且较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。产品主要投资于高信用等级债券、货币市场等低风险金融产品。

R2级（稳健型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。在信用风险维度上，产品主要承担高信用等级信用主体的风险。

R3级（平衡型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。在信用风险维度上，主要承担中等以上信用主体的风险。

R4级（进取型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。

R5级（激进型） 该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险极大，同时收益浮动且波动极大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。

风险厌恶型的投资人，建议买R1-R2的银行理财。

此外，不要买银行代销的理财产品，如果万一出事了，银行有甩锅的隐患。

现在的银行理财，普通都在推净值类产品（非固收），每日计算收益，所以当底层资产发挥不好，也会出现亏损：

收益率：2.5-5%，较低。

流动性：

（1）固收类大部分都有封闭期，期间不可转让；

（2）净值类跟货币基金很像，类似活期，流动性非常好。

6、债券基金

债券，本质就是借条。

国家跟你借钱，就是国债。地方政府跟你借，就是地方债。公司跟你借钱，就是公司债。

但是直接买债券，有一定的违约风险，尤其是势单力薄的公司债。

所以，我们一般会选择投债券基金。

一个基金持有大量的债券，风险就稀释了。

债券基金，目前市场上有三种：短债基金，长债基金，二级债基金。

（1）短债基金

短债基金，因投资的债券期限较短而得名。

一般投一年以内的短期债券。

投资范围的仅限债券、央行票据、银行存款等固定收益产品，不涉及股票和可转换债券。

所以收益不高。

在过去十几年，短债基金的收益大概保持在3%-4%，类似货币基金。它也有一定的波动，但通常是在1%以内。

所以短债可以买，但没有想象力，是余额宝的替代产品。

（2）长债基金

长债基金，就是投资的长期限债券的基金。

一般投水源热泵的是一年以上的债券。

因为持有时间长，所以风险相比短债基金，要大一点。波动率在5%以内。

长债基金的平均收益率在4%-6%，跟现在银行理财的收益率差不多。

（3）二级债基金

二级债基金本质是一个混合基金，它的构成：80%债券，20%股票。

因为有80%是债券，所以它风险相对可控，同时呈现出低波动性的特点。又因为20%是股票，所以它又有一定的收益进攻性。

二级债基金指数平均年化收益率做到了5.57%。

其中最大回撤只有-8.42%。

二级债基金，相比短债基金、长债基金来讲，风险是要大一些的。

但相比股票类基金，又是“稳稳的幸福”。

看个二级债基金指数跟沪深300指数的比较图：

沪深300是上蹿下跳中前进。

而二级债指数则几乎以直线均速向上。

从历史回溯的数据看，只要不是疯牛的最高点买入（或者不下车），基本就没太多坐过山车的烦恼。

7、保险公司推出的理财计划

一般都冠以“养老”的名义，比较适合保险公司的一贯营销手段。

不是保险。

类似银行理财，底层资产以债类固收资产为主，跟银行自营的理财产品如出一辙。

腾讯理财通把这类产品归类在稳健理财，和银行理财放在一起。

风险：较低，跟银行理财类似。一个是底层资产决定的，另一个是保险公司经营一般都比较保守。

收益率：2.5%-5%，较低。

流动性：一般都是净值类，类似活期，流动性较好。

1、房产

2020年初的时候，兴业证券旗下的基金部分统计的过去10年各类资产收益图。

（数据补充：2019年房价涨了6.5%；2020年房价涨了5.9%）

这个图直观看的话，股市涨的最厉害。

标普500+沪深300共5次登顶，其中沪深300最高涨幅51.66%。

其次是原油，2次登顶，最高一年回报70.45%。

而房子，最高一年才涨了10.71%……

但事实呢？

算一下累计涨幅你就会发现：

过去10年，房子是国内累计涨幅最高的资产，接近翻倍（标普500是美国，不是国内资产）。

如果算上只需要付了30%的首付，回报率接近3倍。

房价是老百姓最关心的问题。

那么问题来了，房子未来还能涨吗？

简单讲，未来核心城市的核心地段，还有一定的空间。全国普涨，恐怕难以为续了。

详见网叔这篇文章：未来房价是涨还是跌？

下面谈一下投资三要素：

风险：除了核心城市的核心地段，经济衰退、人口负增长的三四五线城市的房子巨有较大的下跌风险。核心城市，如果不是遇到类似日本90年代经济大崩溃的话（全球看，是个例），风险较小。

另外，国内广东自考管理系统房子的政策风险也越来越大。

2000年以来，世界主要发达国家（地区）的房价，都是温和上涨。

收益率：国内经济没有出现大问题的话，未来核心城市的核心地段，大概率还能有5%以上的涨幅。

流动性：一般。目前很多城市卖个房，往往需要6-12个月。不过，可以通过抵押贷款获得部分流动性。

2、股票

炒股操作上很简单，只要在证券公司开个户，就可以自由买库蚊卖股票。

涨了赚钱，跌了亏钱。

但很多人即便在操作，但不一定真正搞懂了股票。

股票是“股份证书”的简称。这个证书，是股份制公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证，并借以取得股息和分红的一个有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

简单讲，买股票就是成为公司股东，持有的股票最多，就可以控制这家公司，持有的股票超过51%，就是绝对大股东。

股息和分红以简单理解为上市公司赚钱了，每年会定期给股东分红。

所以买股票，我们主要赚两个钱：

（1）一个是每年的分红。如果你买的是一家特别赚钱的公司，分红一般都不会差。如果是成长型公司，很多时候可能就不分红。

（2）另一个是赚差价。股票价格会波动，大涨之后可以卖掉赚取差价。公司业绩的持续成长，是股票上涨的根本动力。此外，市场牛市的时候，整个市场股票也会出现普涨。

风险：股票的风险挺大的。

（1）退市的风险。公司经营不善，连续3年亏损就会被强制退市。另外，股价低于1元，连续20个交易日也会被强制退市。

退市后，你持有的股票可能会变得一文不值。

贾跃亭的乐视网是当年A股创业板的龙头股，2015年的时候曾在到179元每股。

5年过去，贾跃亭因为造车经营崩溃，遁逃海外。

乐视网惨遭退市，令人唏嘘不已。

（2）股价暴跌的风险。

以中国石油为例，2007年11月的最高点34.38元，现在已经跌到了4.86元，当前的股价不到当年十分之一。

公司还在正常经营，但已经回天无力。

收益率：七亏二平一赚，大部分人都在亏钱，但少部分人非常赚钱。

赚钱的人中，巴菲特55年来的平均收益率是21%。国内，牛逼的基金经理人的平均年化收益率是15%以上。

普通散户，能实现10%以上的年化收益率就非常不错了。

在股市赚钱，除了分红，主要的原因是持有的股票持续上涨。

贵州茅台上市以来，已经从刚上市2001年的3.36元，上涨到了现在的1586元，20年不到翻了接近500倍。

流动性：非常好，在交易日的上午9点30-下午3点，可以实时交易。

3、股票基金

（1）指数基金

巴菲特曾经讲：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”

那么，什么是指数基金？

指数是rpg游戏制作判断一个市场或者一个行业的兴衰的动态数据。

指数高，就代表现在市场非常兴旺；指数低，就说明市场已经很低迷。

在股票市场，指数的数据构成来自市场最有代表性的一篮子股票。著名的指数有沪深300、中证500、创业板指等。

那么，一个指数的这一篮子股票怎么选出来的？

答案是由专业的指数编撰公司选出来，具体他们会设定一些个条件，然后拉数据：

以沪深300为例（看下面中证指数官网上的沪深300 的说明书截图）

基金也可以理解为一个篮子。

毛评点指数基金，就是基金公司完全“复制”指数编撰公司选出来的一篮子股票。

简单理解，抄一个篮子。

抄到什么程度？一模一样，股票的选择一样，个股占篮子规模的比例一样，动态调整的节奏也一样。当某个股票被指数开除了，指数基金立马也开除。

一般来讲，指数基金有这么几个特点：

A. 透明

指数编撰是公开透明的，所以你买一直指数基金，可以在指数公司的官网查到组合里的每一支股票。

B. 可以长生不老

指数每年都会进行“换血”，新老交替。当一些股票不行了津西钢铁，就会卸磨杀驴，被踢掉。

所以，只要股票市场还在，指数就会一直迭代更新，生生不息。

C. 大概率能长期上涨

买指数基金就是买国运。

只要一个国家的经济在稳步发展，这个国家的主要指数就能不断上涨。

我们看一下国内一些主要指数涨幅：

上证50，成立之初是1000点（2004年），现在涨到3123.05点，翻了3.1倍。

沪深300，成立之初是1000点（2004年），现在已经涨到4827.04点，翻了4.8倍。

中证500，成立之初是1000点（2004年），现在涨到7180.11点，翻了7.2倍。

这里记住，长期上涨是大概率，不是一定。

一个国家万一国运没了，这个国家的指数也有可能永垂不朽。

2009年经济危机后，希腊和冰岛就再也没缓过来……

看下面图，希腊这条咸鱼还折腾了几下，冰岛是直接躺平的。

最后，讲指数基金的三大指标：

风险：较小，但操作不当也会出现亏损。

只要在熊市的底部买，在牛市的顶部卖，投资指数基金很难亏钱。

另外，无脑投资：不管牛熊，每个月傻乎乎定投一些主要指数，大概率最后也能取得5-10%

的收益率。

假设10年前你每个月定投1000块沪最喜欢的一句话深300，取得的收益是这样的：

虽然没有择时来的回报高，但也很不错了。

收益率：正确操作，年化收益率5%-15%左右。

虽然市场上有人喊出了10年10倍这种虚无缥缈的口号。

但过去10年（2010年-2020年）再怎么上帝视角，极致择时操作，最高的回报率估计也就10年4倍，复利状态百花杀下年化15%左右。

流动性：非常好。

如果在场内买指数基金，股票交易日的交易时间可以实时交易。

如果在场外买指数基金，一般也是可以实时赎回，到账时间一般是1-2个工作settimeout日。

衍生阅读：

网叔：（实盘示范）指数基金全攻略：一篇文章帮大家搞懂基金​

（2）主动基金（股票型）

国内，盲目鼓吹指数基金几乎最大成人网已经到了病态的地步。

但很多人忽视国情……

美国股市，散户只有11%，超过一万股的大单中90%都是在机构与机构投资者之间进行的。

所以，整个市场都保持高水准的理性状态。

中国股市，散户占到80%，他们虽然只有20%的资金，但贡献了90%的交易额，是一个非理性市场。盲目、跟风炒作是这个市场的最大特点。

乱世出英雄。

混乱的中国股市，给了牛逼的基金经理一个如鱼得水的环境，在过去20年，大赚特赚。

2004年以来，指数：沪深300涨了384.93%，中证500涨了622.69%。

而主动基金（股票型）平均涨了1074.82%。

几乎是一骑绝尘，遥遥领先。

我们讲的主动基金（股票型），一般是指公募基金（不包括私募基金），由基金经理主动择股管理的基金。

风险：较小。

虽然大部分人都在亏钱，但亏钱的根源主要的都没有耐心长期持有，另外，牛市顶点买基金也是普通散户亏钱的根源。

收益率：5%-15%

市场真实的反馈的是大部分人都在亏钱……

但只要会简单的择时（不要在牛市顶的时候买），选择的基金不是太差，并且长期持有，一般都能实现不错的收益率。

2006年到现在（过去15年），主动基金（股票型）的平均年化收益率有15%。

2011年到现在（过去10年），主动基金（股票型）的平均收益率有8.5%。

流动性：一般主动基金流动性都非常好。

场外主动基金赎回，也就1-2个工作日。场内，交易日可以实时交易。

但新发行的主动基金需要注意，一般都有3个月的封闭期，封闭期内不交易赎回。另外，部分主动基金会有3年的封闭期，购买的时候务必认真阅读说明书。

衍生阅读：

网叔：深挖中国最牛的30只主动基金（附名单）

网叔：最牛主动基金经理20强（附名单）

4、信托

坊间有一句话：土豪死于信托、中产死于非标理财、屌丝死于P2P。

信托，信，信任。托，委托。

信托是一种法律行为，也是一种财产管理制度。其内涵是“受人之托，为人管业，代他人理财”。

在国外，一百年是指有钱人（委托人）将自己的财产委托给专业、诚信的信托机构（委托人），然后获得的收益分配给子女（受益人）。

信托的一个优势，就是“破产隔离”。

《信托法》第十五条规定：信托资产不作为清偿资产。

简单讲，就是委托人破产了，委托人欠的钱，不需要拿信托里的钱去还债。

看起来很美。

但在中国，信托本质也就是一个融资工具，跟基金干的事差不多。严谨点的讲，跟私募基金差不多，运作都不是特别透明，道德风险频发。

为了保护屌丝，信托的门槛设置在100万其购。

既然是一个融资工具，就有底层资产，目前网叔能看到的信托底层资产有：大额企业贷、小额信贷、股票组合（类似私募基金）等等。

风险：国内信托牌照只有68块，非常稀缺，所以信托公司为了保牌照，在底层资产违约的情况下往往采取刚兑，所以2018年前，风险几乎为0。

但最近几年，经济下行，国家又在去刚兑。企业贷的违约节节攀升，连带着主要打包大额企业贷的信托公司也屡屡暴雷，信托公司快兜不住了……

另外，信托在操作过程中往往是重仓单类大额资产。不出事还好，出事往往带来本金的高比例损失。

所以，从实际损失讲，当前信托的风险还是挺大的。

目前的经济环境，网叔不建议大家投资信托。

收益率：5%-8%，并不高。

流动性：差，锁定期一般都要1年以上。

5、黄金

人心理健康测试类对于黄金似乎又一种迷之信仰，什么乱世买黄金，什么黄金最保值。

特别是广东人……

但这可能只是一厢情愿……

真乱世来了。

前摩根士丹利首席策略师巴顿·比格斯著有一本世界级的奇书《财富战争与智慧》 是这样描述黄金：

“如果在乱世，社会体系崩坏、人人自危，饥荒来临时，黄金可能作用不大。那时候你真正需要的是几亩农田、几头奶牛、几只猛犬、几把好枪。"

同时，作为一个投资品种，黄金也并没有想想的保值。

下面是过去20年黄金的历史走势：

波动非常大！

当然，如果时间拉的足够长的话，黄金还是保值的。

如果在1802年你投资某个资产1美元，到2013年，扣除通胀后会怎么样：

如果投资的是股票，会变成930550美元；

如果投资的是债券，会变成1505美元；

如果投资的是国债，会变成278美元；

如果投资的是黄金，会变成3.21美元。

果然保值……

黄金的投资价值并不大，对于普通老百姓来讲，买一点作为压舱底就行了。

想通过投资黄金赚大钱，几乎不可能。

风险：较低，但中长期也会出现较大的波动

收益率：除了遇到短期巨幅波动，长期看，非常低。

流动性：好，毕竟人类对黄金有迷之自信。

1、期货

一手交钱，一手交货，叫现货交琴心剑魄今何在易。

而期货则是现在签订交易合约，但是在将来才进行交易。

举个例子，张三是个做快餐的店家，因为近几年来米价波动很大，张三担心未来某天米价飙涨，最终导致他不够钱买米来经营快餐生意。

于是张三决定在下一季的大米收成前，先用现在价格，和米商把未来的这批米买下来！

于是张三付了笔订金给米商，并签订了一张《买下未来大米》的契约。

而这就是最简单的期货交易行为。

现在，这种交易行为有了专门的期货交易所，并形成了一个巨大的期货交易市场。

所以，期货的本质可以理解为一个转嫁风险的合约。

期货跟股票一个很大的区别是它没有根基，没有基本面去判断价值。

实际操作中，就是对于未来某个交割日赌大（做多）还是赌小（做空）

再加上期货市场引入杠杆……

所以，对于大部分参与者而言，跟赌场几乎没有任何区别。

既然是赌场，风险当然是无处不在的。所以，你搜一下“期货 跳楼”，就会看到几乎每一年，都会有大神级别的期货玩家因为破产而走上天台。

风险：极高

收益率：10倍以上的想象力

流动性：好

2、比特币

2010年的时候，一枚比特币的价格是0.1美元。

2017年12月17号达到历史最高点，7年时间翻了20万倍。

但在此之后开始慢长的阴跌。

2018年12月15号，跌到3191.3美元一枚，只有最高点的15.9%。

最近几年，又开始缓慢的上涨。

现在的价格是49644.11美元。

比特币有价值吗？

目前的使用价值，主要是黑市交易，跨国洗钱等。

跟其它金融产品不一样，它没有支撑底层价值的底层资产。

所以没法估值，所以，它能值多少钱，完全靠想象力。

“圈内人”认为它是一种货币，可以成为在互联网上的“黄金”，是未来的世界的世界货币。

世界货币要值多少钱？

目前，全球的货币总量是80.9万亿美元……

比特币是庞氏骗局吗？

仁者见仁，智者见智，网叔在这里不开展这种毫无意义的概率争辩。

但有一点可以肯定：

（1）它是人类历史上出现过的涨幅最大、持续时间最久的一个投机品，制造了无数个靠比特币一夜暴富的富豪。

（2）它是极高风险的投机品，不适合普通老百姓参与。胆子大的，可以用闲钱的闲钱当彩票买一个。

最后，讲一下比特币的投资三要素。

风险：极高

收益率：10倍起的想象力

流动性：极好，全球

3、区块链（比特币之外的其它区块链）

区块链是一个非常好的技术，但做区块链的人，99.9%都是骗子。

市场上交易的区块链（币），99.9%都是空气。

即便剩下的，大家的共识（李笑来所谓的“傻逼的共识也是共识”）还不认为是骗子的剩下0.1%的区块链，过去两年的走势也是这样的：

飞流直下三千尺，疑是银河落九天。

总之，这个行业挺乱的。

各个大神、公司几乎都以割韭菜为荣。

风险：极大。

收益率：如果你是镰刀的话，极大。10倍以上的想象力。

流动性：极好，上了交易所，支持24小时交易。

基金很简单，长期每年赚10%-15%的收益率并不难。

90%的小白玩基金亏钱，根源是不懂，买了好基金拿不住，更别说“追涨杀跌”乱投资了。

为此，网叔精心撰写了下面投资攻略——

1、养基超级指南：手把手教你玩转基金（附实战截图）

2、基金这样买更赚钱：学会择时，风险降10%，收益多10%

3、基金这样卖更科学：会买是徒弟，会卖才是师傅

4、基金百科：你想了解的基金知识点，都在这篇文章里

1、基金书籍：全网最干货的基金书籍和资料推荐（必读）

2、基金网站工具大全

3、王牌基金30强：我们是怎么筛出中国最牛逼的30个基金松下电饭煲的？

4、最牛基金经理30强：我们又是如何找到最牛逼的基金经理的？

写在最后

1、投资上有什么疑惑，可以关注公众号“网叔点财”直接在文章下面留言，能答的，叔会解答。

2、留言的时候，不要问”在吗？“后台没有客服恭候，请直接留下完整问题，叔会集中时间解答。

叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮。

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网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。