美国期货交易大师：斯坦利·克罗的投机精要

斯坦利·克罗是美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街。他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的交易经验。

克罗最著名的一句话：只有时刻惦记着损失，利润才可以照顾好他自己!克罗的这种理念在执行中主要依靠技术方法。他的座右铭就是：KISS(Keep It Simple，Stupi制药工程学d)—— 追求简洁。

投资策略及理论：赢利时是长线，亏损时就是短线。他应用技术操作的手段很多但十分简单，有时候简单到只用一根均线。

具体做法：追求长线趋势的投资，涨势买进跌势卖出。

对投资工具的看法：重阅长期图表(周、月)非常有用。对长期趋势的观察使克罗对市场活动有了一个更平衡全面的了解。

克罗在谈到他的成功入市方法时强调：

1. 只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。找到主趋势，顺应主趋势，否则就观望。

交易策略首要的因素就是找出每个市场的主趋势，全面屏手机整个趋势行走过程中，会有很多起伏，如果你能够在行情反向时控制好亏损，并坚持这么做，一年下来将会有非常可观的利润。

2. 建仓点的选择：

多翻空，空翻多的点位横向震荡显著走向某个方向的突破点上涨主趋势的回调点，或下跌主趋势的反弹点。

也就是说，在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入或者开始回调的第三天到第五天买入。在下跌主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者开始反弹的第三天到第莲花exige五天卖出。除此，要是你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势于不顾，稍后又硬要在上涨主趋势中卖出，或者在下跌主趋势中买入，你很可能会发生巨大的亏损。

3. 顺势而为的仓位可以给你带来很大的利润，所以千万不要提前下车。这个过程中，你要拒绝很多诱惑，不要一见到小波动，就想做短线，不要逆势交易。特朗普吧除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则不要轻易做短线。

4. 只要所建仓位和趋势一致，而且市场已经证明你是顺势交易应声虫，你可以在反弹处加仓（金字塔式）。

5. 保持仓位不动，但当你发现趋势已经反转或者即将反转，平仓，动作要快！如果随后的市场趋势告诉你，行进中的主趋势依然不变，平仓行动过早时，你要重新上车。在认真和客观的前提下，同样当出现技术性回调（反弹）时，再次建立顺势而为的仓位。

6. 与市场趋势相反时，快跑。

在交易时，正确的运用好的策略特别重要。大家进场就是知道基本规则的，对吧？但有些交易者（甚至可以说是绝大部分交易者），不管进入这个市场有多久，但从没有在整个年度赚过钱。

他们也看过，甚至会背一些交易的至理名言，比如“趋势是你的朋友”、“截断亏损，让利润奔跑”、“一开始的亏损是最便宜的亏损”等等，但赚钱的赢家总能心无旁骛的坚守这些基本策略，而不断亏钱的输家却是一再避开和违背这些基本策略。

持续一致的有效策略显然是交易成功的获得性遗传要件，另外还必须具备三个素俄罗斯文化质：纪律、纪律和纪律。根据前面所说的策略和战术交易时，通常都会赚钱，这种经验是全世界通用的。

斯坦利?克罗认为，中长线的投资者使用的应该是长期的分析工具——周线图和月线图，以及季节性研究，还有一套侧重于长期的良好技术分析系统，如移动平均线，以及必备的耐性和纪律。

“长线盈利模式”的技术派主要使用趋势型系统，它是根据设计者的数据半轴齿轮统计，捕捉价格的转折点，然后假定趋势会继续，并按趋势方向建仓交易，如MACD、SAR、移动平均线、DMI等。趋势型系统特点如下：

银行无抵押贷款1.“鱼身理论”。不能在最低价处买入，也不能在最高价处信息化方案卖出，放弃行情的前、后一段的约20％—30％利润，利润主要来源于捕捉一波大行情的中间70％—80％部分。

2.灵敏度。捕捉行情转折点技能的灵敏度因投资者参数、时间周期不同而有所不同。灵敏度强的指标对趋势反转反应迅速，但是假信号也多，灵敏度低的对趋势反转反应慢，假信号也少，放弃的前后部分的利润也多。

3.持仓长。趋势型指标要副食求投资者的持仓时间都比较长，一般都有2—3个月甚至更长，所以要求投资者要有一套与趋势型指标相适应的心理控制方法和生活、交易模式。

4.利润丰厚。趋势型的优点是有大行情时能产生丰厚的利润。

5.连续亏损。趋势型缺点也是在盘整行情时产生连续亏损，使投资者不能接受。所以使用趋势型指标的难度不在于寻找捕捉趋势的方法，而是在于要有一套完善的趋势确认和过滤原则，才能回避风险。

以游医priest下内容为《克罗谈投资策略》精华摘录

1.市场就象一个伟大的财富分配器，它不会考虑任何人的资金大小，它只会奖赏有耐心，有纪律，有能力的人。

2.耐心和纪律是必要的素质，因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者，即使本金不大，也能因此积累利润。

3.在各种必备的人格素质中，耐心和纪律可以说是难兄难弟；在任何严肃的交易场合中，耐心和纪律都是很重要的。

4.投机性交易时必须有耐心，严守纪律，以及把眼光放远。

5.我看过以仓位为导向的成功交易者，很有耐心地持有仓位长达两年之久，在整个期间内，不断把快到期的合约换成更远月份的合约。

6.你说的没错，是有圈套，但是这些圈套正是交易者必须具备和利用强烈的耐心和纪律去渡过的地方，只眩晕症怎么治疗要市场趋势仍然对自己有利，或在技术系统没有显现反转的信号之前，交易者必须很有耐心和严守纪律，持有仓位。

7.你不必很优秀才能从头赚到尾——只要有耐心和严守纪律就可以了。

8.阻碍长线交易成功的最主要原因是觉得单调乏味和失去教育网站大全纪律。交易者学会怎么很有耐心地坐在赢利，顺势的仓位之后，才有赚大钱的机会。

9.很遗憾，一般投机者只在持有逆势的（亏钱）仓位时，才最有可能展现耐心和坐而不动的功夫，当然他们也要为此付出很高的代价。

10.我一再指出，长期的大趋势，尤其是下跌趋势，不会很快反转。它们常常会维持一段令人难以忍受的时间，伴随难以计数的假信号，造成很多交易者惨遭洗盘出场.你必须发挥耐心和严守纪律，等候你的技术指标或系统告诉你反转已发生，在这个时候才跳上新出现的趋势。

11.无数人硬要在趋势明显的市场中抓头部和底部，输掉的钱跟他可以合理预期赚到的钱根本不成比例——每份合约亏上15000元或更多。而且，你可以想像，一旦亏掉那么多，当市场发出下一个趋势的信号时，这是真血型分析实的信号，亏损严重的人也不会有太大的兴趣。但是阴兵过路如果不是每手输掉几千元，而是不到1000元，情况会怎么样？他可以耐心地等待系统或其它技术方法发出的信号。他可以在新xcp的仓位再拿1000元去冒险。假使他的系统或技术方法是可行的，那么迟早他会在自己的仓位上赚大钱，而不必计较以前亏过的小钱。

12.21个市场中，14%上涨趋势，48%下跌趋势，38%横向盘整——在这种情况下，交易者一味做多实在不是时候。事实上，在这种情况下，思虑周密的策略应该是，投资组合中做多的部分不宜超过15%到25%。但是，这个合乎逻辑的市场策略，一定要伴随耐心，让你顺势交易的仓位能够充分成长，完全配合整个趋势的动向。知名交易者之所以能够大赚，原因便在他们能够很有耐心地持有顺势而为的仓位。但是耐心显然是一把双刃剑。很有耐心地持有逆势的亏钱的仓位，等于是买了一张非大亏不可的门票。这个真理，几乎每个交易者都可以证明。

13.他看起来就像是个大师，很有耐心地等候他那经过千锤百炼的直觉告诉他，每一次的回调气数竭尽，基本的多头趋势就要再次展示雄风。这个时候，只有在这个时候，他才会一跳而起——“买50手……买100手……买150手。”

14.知道何时不要交易，很有耐心地等候在一边，直到正确的时候才进场——是交易者所面对最艰难的挑战之一。

15.即使你是往趋势行进的方向交易，在不可避免的价格回调（反弹）期间，你更要严守纪律和发挥耐心。回调（反弹）是现场交易者和商业公司造成的，目的在于洗出心志不坚的持有者，以便给自己创造更多的财富。

16.事实上，在期货交易史上，多的是“聪明”的交易者，在错误的头部和底部一头栽进市场，尸骨无存。他们逢高就卖，见低就买，理由很简单，因为他们没有耐心，做分析的时候缺乏理性，而且市场涨跌太多，太快。

17.洗盘的损失，是顺势交易不可避免的一部分，交易者必须有耐心，财力也要雄厚，渡过一连怎样去红血丝串的洗盘损失，等候大行情的到来，大赚一笔。

18.系统一直让你进出不断，并且发生损失时，你确实需要有很大的耐心且守纪律，才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示，一旦你坚决采用某套可行的趋势跟踪方法，遵行它的成果，会比你一再怀疑它的能力，不断想办法“改进”它要好得多。

19.必须有耐心在场外等候交易信号，一旦建了仓位，要一样有耐心抱着不动，直到反转信号出现。

20.我也需要多了解自己——我没有耐心，缺乏纪律，有时愚不可及，误以为自己很能干，有独立思考的能力，不盲从别人的系统。

21.人性的贪婪和恐惧会导致大部分投机者赚钱时赚的刘伊平是小钱，亏钱时亏的是大钱固定资产清理，这是部分交易者的通病。幸好系统帮助交易者控制这些毛病，把注意力放在纪律性策略性可行的投机方法上，并实现利润.系统传授了耐心，前后一致，变化和纪律。

22.交易系统是个工具，而且就像大部分的工具，有好的工具，也有普通的工具。要在市场上经常获利，交易系统当然不是最后的解答，但是，选对了系统，对于你的整个交易会有很大的帮助。但是——这是一个大大的“但是”——它的效益跟你使用它时表现出来的耐心和有无纪律性成正比。

23.事实上，时间的研判是分析中最不准确和最没有关系的因素。很明显的，要玩这个游戏，耐心是个必要的前提。